Arndt Uhlendorff, CEO del Instituto de Tierras y Metales Raras AG, explica por qué es tan importante seguir y analizar las fluctuaciones de los precios de metal
POR OBSERVACIÓN fluctuaciones de los precios del metal y patrones de comprensión establecidos durante décadas y siglos, podemos obtener información sobre los acontecimientos mundiales, anticipar los acontecimientos futuros, y hacer decisiones informadas – ya sea para comprar, vender y a qué precio.
Los precios del metal son altamente volátiles durante los conflictos militares previstos o en curso. Estas fluctuaciones se derivan de una combinación de factores económicos, geopolíticos y psicológicos.
El oro juega un papel fundamental durante períodos de inestabilidad económica o tensión geopolítica. Las naciones a menudo aumentan sus reservas de oro porque sirve como un activo de “refugio seguro”. El oro no está vinculado a los sistemas financieros (por ejemplo, SWIFT), lo que permite a los países evitar sanciones internacionales. Durante guerras o conflictos importantes, el oro puede utilizarse para pagar las armas importadas, los alimentos y otros bienes esenciales.
Durante las guerras mundiales, muchos países ampliaron sus reservas de oro, entendiendo que sus monedas podrían
perder valor. Por ejemplo, Alemania y los Estados Unidos dependían en gran medida del oro durante las Primeras y Segunda Guerra Mundial para adquirir recursos.
En los últimos años, naciones como Rusia, China e India han aumentado significativamente sus reservas de oro. Esta acción está vinculada a la diversificación de las reservas y a la preparación de posibles trastornos económicos.
Durante crisis globales como la pandemia COVID-19 o la intensificación de las tensiones geopolíticas, los precios del oro alcanzaron altos récords, reafirmando su estatus como un ‘puerto seguro’. Los precios del oro pueden ser, por tanto, una clave para predecir los cambios geopolíticos y los precios de otros metales y productos metálicos.
Por ejemplo, las sanciones impuestas a Rusia en 2022 después del estallido de la guerra con Ucrania dieron lugar a un fuerte aumento de los precios del palladio y del níquel, ya que Rusia es uno de los mayores productores de estos metales.
El aumento de los precios del alambre de oro como ejemplo de una reacción al lanzamiento y desarrollo activo de las tecnologías de inteligencia artificial (AI)
El fuerte aumento del precio del alambre de oro en 2023 ilustra cómo las innovaciones tecnológicas, como el desarrollo de tecnologías de inteligencia artificial (AI), pueden impulsar la demanda para productos metálicos específicos utilizados en microelectrónica y semiconductores.
Los precios del alambre de oro se mantuvieron relativamente estables a unos 300 € por 10cm hasta 2023, pero la producción a gran escala de chips y sistemas de computación de alto rendimiento que utilizan oro (por ejemplo, en conductores y microcircuits) causó una subida de precio significativa, estabilizando alrededor de 400 € por 10cm.
El aumento de los precios de los alambres de oro debido al desarrollo de la tecnología AI
Otro ejemplo reciente de acciones políticas que afectan al mercado global es el fuerte aumento de precios para el gaslio, el germanio y la antimonio en el verano del año pasado. Esto coincidió con el anuncio de China de restricciones a la exportación de metales raros como el gasio y el germanio, esencial para la producción microelectrónica estadounidense. Estas restricciones fueron una respuesta a las acciones de Estados Unidos dirigidas a frenar la industria microelectrónica de China.
La prohibición de Estados Unidos de transferir tecnologías de vanguardia y microchips de próxima generación a China puso al país en marcha varios años en el desarrollo de la IA, incluida la IA militar tecnologías. Con China controlando más del 80% de la producción mundial de germanio y las reservas de gasio del gobierno de los Estados Unidos que se agotan, estas medidas tuvieron consecuencias de gran alcance.
Tras restricciones más estrictas, China casi dejó de exportar el gaslio y el germanio a los Estados Unidos, lo que causó un aumento agudo de precios: los precios del gaslio aumentaron un 80%, y los precios del germanio se duplicaron. Según estimaciones de EE.UU. Geological Survey, una prohibición total de exportación de estos materiales podría costar a la economía estadounidense $3.4bn. Mientras Washington busca diversificar las cadenas de suministro, una resolución rápida parece improbable.
El impacto de las restricciones del gobierno chino en las exportaciones de antimonio
Además de el gasio y el germanio, China prohibió la exportación de productos que contienen antimonio a los Estados Unidos en 2024. China representa la mitad de la producción mundial de antimonio, ampliamente utilizada en la industria militar para la fabricación de municiones y armas nucleares.
Anteriormente, la extracción de antimonio se consideraba infructuable, pero para noviembre de 2024, el precio de Rotterdam por antimonio alcanzó los 39.000 dólares por tonelada, más de tres veces su precio al principio del año. La empresa canadiense Spearmint Resources anunció planes para reanudar la minería antimoníaca en Nueva Brunswick, lo que indica la exploración potencial y el desarrollo de nuevos depósitos antimoníacos globalmente.
El papel de la tierra rara y los metales menores en la economía verde mundial
El cambio global hacia una economía verde ha sido un factor clave que impulsa los precios de la tierra rara y los metales menores. Los países tienen por objeto reducir las emisiones de carbono y adoptar fuentes de energía renovables, aumentando significativamente la demanda de metales necesarios para producir paneles solares, turbinas eólicas y baterías. Además, el rápido desarrollo de vehículos eléctricos (EV) requiere grandes cantidades de litio, cobalto, níquel y otros elementos de tierra raros para baterías y eléctricos motores. Los suministros limitados, concentrados en algunos países como China, y los altos costos de extracción ecológicamente segura han aumentado aún más los precios. Además, el papel crítico de estos materiales en las tecnologías futuras ha estimulado el crecimiento especulativo del mercado. Como resultado, los costos de los metales raros y menores, centrales para la economía verde, han aumentado globalmente.
Mercados de nicho y precios para productos básicos raros Más allá de los metales ampliamente comercializados en los intercambios, algunos minerales raros son difíciles de precio debido a transacciones poco frecuentes, características únicas y la falta de un mercado estándar. Por ejemplo, el osmio, especialmente su isótopo osmio-187, es uno de los productos más raros y únicos del mercado mundial de metales. Kazajstán es el principal exportador de osmio-187, lo que hace extremadamente escaso.
Debido a su rareza y requisitos específicos de minería, el osmio-187 no se comercializa en los intercambios, y su precio de mercado se determina mediante evaluaciones de laboratorio de calidad, pureza y singularidad, así como datos de transacción anteriores. Esta estructura de precios pone de relieve la importancia estratégica del osmio-187 para aplicaciones científicas y de alta tecnología, donde sigue siendo irreemplazable.
Base de datos de precios de metal de ISE
Durante más de diez años, el ISE ha mantenido su base de datos de precios de metal patentado, que incluye más de 19.500 artículos. Esta base de datos se construye a partir de diversas fuentes, incluyendo información interna sobre metales no registrados. Los usuarios del sistema de vigilancia incluyen clientes individuales, fabricantes de equipos eléctricos importantes, empresas de auditoría internacional, instituciones gubernamentales y investigación mundial universidades. El acceso al sistema está disponible a través del sitio web de ISE AG sobre una base de suscripción anual, con un período de prueba de 24 horas. Los datos se actualizan diariamente y se pueden exportar en formato CSV.
La vigilancia de los precios del metal ayuda a identificar los principales factores que impulsan el progreso tecnológico y sus repercusiones en la economía mundial, así como a anticipar los cambios económicos. Esto lo convierte en una herramienta crucial para las empresas, los responsables de la formulación de políticas y los investigadores por igual.
Acerca del Instituto de Elementos Terrestres y Metales
El Instituto de Elementos y Metales Terrestres AG (ISE AG), creado en 2008, es una empresa líder especializada en análisis metalúrgicos de alta precisión y almacenamiento de metales. Con sede en Suiza, la empresa opera oficinas en seis países y mantiene una red global de 80 empleados.
ISE AG se centra en analizar metales de tierra preciosos y raros, así como productos industriales de alta pureza. La empresa ofrece instalaciones de almacenamiento altamente seguras en almacenes modernos que abarcan más de 8.000m2 en Suiza, garantizando estrictos protocolos de inspección y documentación para preservar integridad material.
En sus laboratorios, ISE AG emplea tecnologías avanzadas como GD-MS, ICP-MS y XRF para realizar análisis detallados de una amplia gama de metales de conformidad con las normas ISO. Además, la empresa ofrece servicios de valoración de metales, ofreciendo informes y auditorías alineadas con las normas IFRS13, y otorga acceso en línea a precios en tiempo real de más de 19.500 metales y sus productos, permitiendo la toma de decisiones informadas en un entorno de mercado dinámico. ISE AG participa activamente en la investigación, especialmente en el ámbito del reciclaje de metales, colaborando con universidades internacionales para desarrollar métodos sostenibles recuperando elementos críticos de tierra rara y metales menores.
Combinando la tecnología de vanguardia con un compromiso con la calidad y el uso sostenible de los recursos, ISE AG es un socio de confianza en la industria metalúrgica.